Niederländisches Unternehmen, Niederlande

Krypto-Regulierung: Was bedeutet MiCA für Kryptowährungsprojekte? – Teil II

21. Nov 2024

Intercompany Solutions hat in den letzten Jahren Tausenden von ausländischen Unternehmern und Investoren bei der Gründung eines niederländischen Unternehmens geholfen. In dieser Hinsicht beobachten wir eine Zunahme von Online-Unternehmern, die sich in den Niederlanden niederlassen möchten. Einige dieser Personen sind tatsächlich im Kryptowährungshandel tätig, was angesichts des anhaltenden Erfolgs vieler Krypto-Assets keine große Überraschung ist. Wenn Sie ein niederländisches Unternehmen gründen möchten, das im Krypto-Asset-Handel tätig ist, können wir Sie bei jedem Schritt unterstützen. Wir gründen Ihr Unternehmen nicht nur und registrieren es bei der niederländischen Handelskammer, sondern stellen auch sicher, dass Sie über alle erforderlichen Genehmigungen verfügen, um Geschäfte tätigen zu können.

Wie Sie im folgenden Artikel lesen werden, werden Unternehmen, die am Handel mit Krypto-Assets beteiligt sind, und alle verschiedenen Dienstleistungen, die mit dem Handel mit Krypto-Assets verbunden sind, durch die Verordnung über Märkte für Krypto-Assets reguliert, die auch oft als MiCA abgekürzt wird. Dies ist ein europäischer Regulierungsrahmen, der in allen Mitgliedstaaten der Europäischen Union (EU) gelten wird. Bitte beachten Sie daher, dass Sie die Regeln und Vorschriften in diesem Dokument auch einhalten müssen, wenn Sie ein Krypto-Unternehmen in einem der Mitgliedstaaten besitzen oder planen, in naher Zukunft eines zu gründen. Seien Sie versichert, dass Intercompany Solutions kann Sie bei allen Fragen unterstützen, die sich aus diesem neuen Rechtsrahmen ergeben könnten. kontaktieren Sie uns wann immer möglich, und wir suchen gemeinsam nach der optimalen Lösung.

Was wir bereits über MiCA besprochen haben

Wir haben bereits einen Artikel über MiCA und seine Grundlagen veröffentlicht, Den Artikel findet ihr unter diesem Link. In diesem Artikel haben wir MiCA und seine Ziele, den Grund für seine Ausarbeitung sowie die rechtlichen Anforderungen von MiCA und die Dauer der Übergangsfrist besprochen. Wir haben auch die 3 Hauptanforderungen für Unternehmen, die Krypto-Assets anbieten, sowie zusätzliche Verantwortlichkeiten und Ausnahmen besprochen. In diesem Artikel werden wir Ihnen ausführlichere Informationen zu MiCA und insbesondere zu Crypto-Asset Service Providers (CASPs) geben. Wir werden Ihnen auch erklären, wie Sie eine Genehmigung erhalten können, Definitionen und Begriffe erläutern, die allgemeinen Vorteile von MiCA erläutern und die Möglichkeiten erläutern, wie Marktmissbrauch verhindert wird.

Wann tritt MiCA in Kraft?

MiCA ist offiziell am 30. Juni 2023 in Kraft getreten. Die vollständige Anwendung wird jedoch nicht sofort wirksam. Nachfolgend finden Sie einige wichtige Termine, die bereits gesichert sind?

30. Juni 2024: Die Regeln für Stablecoin-Emittenten treten offiziell in Kraft
30. Dezember 2024: Alle anderen Regeln gelten, einschließlich derer für Emittenten von Krypto-Assets außer ARTs/EMTs, Krypto-Asset-Dienstleister (CASPs) und die Verhinderung von Marktmissbrauch

Für verschiedene Themen unter MiCA gilt eine Übergangsfrist von 18 Monaten. In den Niederlanden plant der Gesetzgeber, die Übergangsfrist für CASPs, die unter der Fünften Geldwäscherichtlinie (AMLD5) bei der niederländischen Zentralbank (DNB) registriert sind, um 6 Monate zu verlängern. Dies würde es diesen CASPs ermöglichen, ihre Dienste bis längstens zum 1. Juli 2025 weiter anzubieten.

Welche Kryptoparteien werden in MiCA erwähnt?

Für Token-Emittenten und Krypto-Dienstleister ist es wichtig, die rechtlichen Auswirkungen der MiCA-Verordnung zu verstehen, um auf dem Krypto-Markt wettbewerbsfähig zu bleiben. Es ist daher ratsam, dass Sie recherchieren und alle wichtigen Daten und Änderungen auswendig kennen. Wenn Sie diese Vorschriften nicht einhalten, müssen Sie möglicherweise mit riskanten Situationen umgehen und sogar alles verlieren, was Sie sich aufgebaut haben. Stellen Sie also sicher, dass Sie wissen, was MiCA mit sich bringt und wann Sie die erforderlichen Änderungen vornehmen müssen. Im Folgenden werden wir darlegen, welche Arten von Unternehmen von Mica reguliert werden.

Welche Unternehmen werden durch MiCA reguliert?

MiCA gilt sowohl für in der EU ansässige Unternehmen als auch für Unternehmen außerhalb der EU, die innerhalb der EU tätig sind oder Dienstleistungen erbringen. Es reguliert Einzelpersonen oder Unternehmen, die Krypto-Assets öffentlich anbieten oder deren Zulassung zum Handel anstreben, sowie Anbieter von Krypto-Asset-Diensten (CASPs). In den Kapiteln 3 und 4 der Verordnung werden die Kriterien erörtert, nach denen Unternehmen als Anbieter von Krypto-Assets oder CASPs eingestuft werden. Die AFM (Niederländische Finanzmarktaufsichtsbehörde) ist für die Aufsicht über Anbieter von Krypto-Asset-Diensten zuständig. Ab dem 30. Dezember 2024 müssen diese Dienstleister über eine Lizenz der AFM oder einer anderen europäischen Aufsichtsbehörde verfügen, um weiterhin Dienstleistungen anbieten zu können. Dies ist im Wesentlichen die wichtigste Änderung.

Bis zum 30. Juni 2025 müssen Dienstleister, die bei der niederländischen Zentralbank (DNB) registriert sind, außerdem eine Lizenz der AFM oder einer anderen europäischen Aufsichtsbehörde einholen. Als Aufsichtsbehörde bearbeitet die AFM Lizenzanträge für CASPs (Artikel 63 der MiCA) und Meldungen anderer Finanzinstitute (Artikel 60 der MiCA). Marktteilnehmer können ab dem 22. April 2024 CASP-Lizenzanträge oder -Meldungen bei der AFM einreichen, mit der Genehmigung, ab dem 30. Dezember 2024 tätig werden zu können.

Was sind Crypto-Asset Service Provider (CASPs)?

Sie fragen sich vielleicht, was ein CASP ist, wenn Sie relativ neu im Handel mit Kryptowährungen sind. Crypto-Asset Service Provider (CASPs) sind Unternehmen, die die Verwaltung, den Handel oder die Speicherung von Krypto-Assets für Benutzer erleichtern. Diese Anbieter spielen eine entscheidende Rolle im Kryptowährungs-Ökosystem, indem sie Dienste wie Wallets, Börsen, Zahlungsdienste und mehr anbieten. Beispiele für bekannte CASPs sind (aber definitiv nicht beschränkt auf):

Blockchain.com (mit Sitz in Luxemburg), ein Anbieter virtueller Kryptowährungs-Wallets, der rund ein Viertel aller weltweiten Bitcoin-Transaktionen abwickelt
Bitpanda (mit Sitz in Österreich), eine Währungsumtauschplattform, die es Benutzern ermöglicht, Krypto-Assets zu kaufen und zu verkaufen sowie Zahlungsdienste anzubieten
Bitstamp (mit Sitz in Luxemburg) ist eine Handelsplattform, die es Benutzern ermöglicht, zwischen Fiat- und Kryptowährungen zu wechseln. Darüber hinaus bietet sie institutionellen Kunden Liquidität, Auftragsausführungen und Echtzeit-Datenflüsse, sodass Banken, Vermittler und Fintech-Unternehmen Krypto-Handelsdienste anbieten können.

Diese Arten von Unternehmen unterliegen den MiCA-Bestimmungen für CASPs, die die regulatorischen Anforderungen festlegen, die sie erfüllen müssen, um in der EU tätig zu sein. Wenn Sie in den Geltungsbereich dieser Vorschriften fallen, stellen Sie bitte sicher, dass Sie wissen, was Sie tun müssen, um die Anforderungen des Regulierungsrahmens einzuhalten.

Detailliertere Informationen zu Crypto-Asset Service Providern

MiCA definiert Krypto-Assets als „eine digitale Darstellung eines Wertes oder eines Rechts, die unter Verwendung der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) oder einer ähnlichen Technologie elektronisch übertragen und gespeichert werden kann.“

Unter Krypto-Asset-Diensten werden folgende Dienstleistungen und Aktivitäten im Zusammenhang mit Krypto-Assets verstanden:

Verwahrung und Verwaltung von Krypto-Assets im Auftrag von Kunden
Betrieb einer Handelsplattform für Krypto-Assets
Austausch von Krypto-Assets gegen Geld
Austausch von Krypto-Assets gegen andere Krypto-Assets
Ausführung von Krypto-Asset-Aufträgen im Auftrag von Kunden
Platzierung von Krypto-Assets
Empfangen und Übermitteln von Krypto-Asset-Aufträgen im Auftrag von Kunden
Beratung zu Krypto-Assets
Bereitstellung von Portfoliomanagement für Krypto-Assets
Erbringung von Dienstleistungen zur Übertragung von Krypto-Vermögenswerten im Auftrag von Kunden

Eine Person darf innerhalb der Europäischen Union keine Krypto-Asset-Dienste anbieten, es sei denn, sie:

Ist eine juristische Person oder ein anderes Unternehmen, das als Anbieter von Krypto-Dienstleistungen nach Artikel 63 zugelassen ist, oder
Ist ein Kreditinstitut, ein Zentralverwahrer, eine Wertpapierfirma, ein Marktbetreiber, ein E-Geld-Institut, eine OGAW-Verwaltungsgesellschaft oder ein AIFM berechtigt, Krypto-Asset-Dienstleistungen nach Artikel 60 zu erbringen?

Bei Fragen zur Aufsicht über Kryptoprodukte und -dienstleistungen wenden Sie sich bitte an die AFM oder über Kontakt Intercompany Solutions für eine individuelle Beratung.

Überblick über das Genehmigungsverfahren für CASPs

Crypto-Asset Service Provider (CASPs) spielen im Kryptosektor eine entscheidende Rolle, indem sie Dienstleistungen wie die Verwahrung digitaler Vermögenswerte, den Betrieb von Krypto-Handelsplattformen, die Bereitstellung von Transferdiensten sowie Anlageberatung oder Vermögensverwaltung für Blockchain-basierte Produkte anbieten. Sie bieten grundsätzlich eine Vielzahl von kryptobezogenen Dienstleistungen an. Aufgrund ihrer zentralen Rolle gelten CASPs als „Torwächter“ der Kryptomärkte. Gemäß MiCA müssen CASPs eine Lizenz erwerben, um innerhalb der Europäischen Union legal tätig sein zu können. Um diese Lizenz zu erhalten, müssen CASPs die folgenden Hauptkriterien erfüllen:

Kriterien bezüglich ihres Rechtsstatus. CASPs müssen als juristische Person mit Sitz in mindestens einem EU-Mitgliedstaat registriert sein. Dies ist auch eine der Hauptanforderungen, die in MiCA für alle kryptobezogenen Unternehmen genannt werden. wie wir im ersten Artikel über MiCA erwähnt haben.
Die Bewerbungsvoraussetzungen. CASPs müssen eine Bewerbung einreichen, aus der hervorgeht:

Ausreichendes Kapital

Nachweis ausreichender finanzieller Mittel.

Gute Führung

Regelungen, die Marktmanipulation und Missbrauch verhindern.

Interne Kontrollsysteme

Systeme zur Gewährleistung der Bereitstellung von Diensten, bei denen die Kundeninteressen im Vordergrund stehen.

Nach der Lizenzierung profitieren CASPs von Passrechten, d. h. ihre Lizenz ist in der gesamten EU gültig und ermöglicht es ihnen, in allen EU-Mitgliedstaaten ohne zusätzliche Genehmigungen Dienstleistungen anzubieten. Dies stellt sicher, dass CASPs in der gesamten Europäischen Union effizienter und einheitlicher arbeiten können. Und es schützt den Verbraucher vor Personen, die ihm möglicherweise sein Geld stehlen wollen; einer der Hauptgründe, warum MiCA überhaupt geschaffen wurde. Wir werden alle drei Anforderungen unten zu Ihrer Bequemlichkeit detailliert darlegen.

Kapitalanforderungen für CASPs unter MiCA

Eine wesentliche Änderung, die durch MiCA eingeführt wurde, ist die Umsetzung aufsichtsrechtlicher Finanzanforderungen für Crypto-Asset Service Providers (CASPs). Diese Anforderungen sollen sicherstellen, dass CASPs über ausreichend Eigenkapital verfügen, um potenzielle Verluste aufzufangen, was den Anlegerschutz und die Finanzstabilität verbessert. Die Kapitalanforderungen für CASPs werden von den nationalen zuständigen Behörden (NCAs) festgelegt und umfassen Folgendes:

Mindestkapital

CASPs müssen über eine Mindestkapitalausstattung verfügen, die je nach Art der erbrachten Dienstleistung zwischen 50,000 und 150,000 Euro liegen kann (siehe Anhang IV).

Betriebskostenbasierte Kalkulation

Alternativ müssen CASPs ein Kapital in Höhe eines Viertels ihrer festen Betriebskosten aus dem Vorjahr (z. B. Büromieten, Mitarbeitergehälter) vorhalten, je nachdem, welcher Betrag höher ist.

CASPs müssen außerdem sicherstellen, dass ihr Eigenkapital vom Vermögen der Anleger getrennt ist und bestimmten Standards entspricht. Dieses Eigenkapital kann Folgendes umfassen:

Hartes Kernkapital, wie Aktienkapital und nachrangige Darlehen
Versicherungspolicen, die beispielsweise Risiken wie Dokumentenverlust, falsche Angaben, Fehler, Pflichtverletzungen und Fahrlässigkeit bei der Sicherung von Kryptovermögenswerten abdecken

Der Zweck dieser Maßnahmen besteht darin, die Anleger zu schützen und die Stabilität des Finanzsystems zu gewährleisten, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Rezession. Indem die Vorschriften von CASPs verlangen, über ausreichend Kapital zu verfügen, stellen sie sicher, dass diese Unternehmen Betriebsverluste verkraften und Anlegerentnahmen auch unter schwierigen Marktbedingungen weiterhin berücksichtigen können.

Organisatorische Anforderungen für CASPs unter MiCA

CASPs müssen nicht nur über eine bestimmte Menge an Kapitalreserven verfügen, sondern auch organisatorische Standards erfüllen, um eine solide Unternehmensführung und Anlegerschutz zu gewährleisten. Dies vermittelt Käufern und Investoren das dringend benötigte Vertrauen und die nötige Professionalität. Zu diesen Anforderungen gehören:

Ernennung eines Verwaltungsorgans

CASPs müssen ein Verwaltungsorgan mit ausreichender Integrität, beruflichen Qualifikationen und Erfahrung ernennen, um seine Aufgaben wirksam zu erfüllen. Dies gewährleistet eine kompetente Verwaltung und Aufsicht des Unternehmens

Aktionärsintegrität

Aktionäre, die qualifizierte Beteiligungen halten, müssen nachweisen, dass sie in gutem Ansehen stehen und keine Vorgeschichte von Finanzkriminalität wie Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung haben. Dies stellt sicher, dass diejenigen, die maßgebliche Kontrolle über CASPs haben, vertrauenswürdig sind und die Finanzvorschriften einhalten.

Business Continuity Plan

CASPs müssen einen Geschäftskontinuitätsplan erstellen, um die Kontinuität der Dienste im Falle externer Störungen sicherzustellen. Dieser Plan sollte sicherstellen, dass Systeme und Verfahren vorhanden sind, um die Vertraulichkeit sensibler Informationen auch im schlimmsten Fall zu gewährleisten.

Aufzeichnungen

CASPs müssen detaillierte Aufzeichnungen aller Aufträge und Transaktionen führen. Diese Aufzeichnungen müssen den zuständigen nationalen Behörden (NCAs) jederzeit zur Verfügung stehen, damit diese die Geschäftstätigkeit des Anbieters effektiv überwachen und beaufsichtigen können.

Marktmissbrauchserkennung

CASPs müssen Maßnahmen ergreifen, um Fälle von Marktmissbrauch durch Kunden zu überwachen und aufzudecken. Dazu können folgende Maßnahmen gehören:

Förderung des Verständnisses dessen, was Marktmanipulation und -missbrauch ausmacht, durch die Umsetzung von Bildungsmaßnahmen
Einsatz automatisierter Tools, die in den Anwendungsbereich von Marktüberwachungssystemen fallen, um abnormale Handelsmuster wie Preisbewegungen und Handelsvolumenanomalien zu verfolgen. Diese Systeme müssen angepasst werden, um die spezifische Volatilität der Kryptomärkte zu berücksichtigen und eine praktische und genaue Überwachung zu gewährleisten.

Diese organisatorischen Standards zielen darauf ab, die Transparenz, Verantwortlichkeit und Integrität im Bereich der Krypto-Asset-Dienstleistungen zu fördern und sowohl die Marktstabilität als auch das Anlegervertrauen zu verbessern, was den Markt vertrauenswürdiger und zuverlässiger machen wird.

Interne Kontrollanforderungen für CASPs unter MiCA

Als Teil ihrer Rolle als „Torwächter“ des Kryptomarktes müssen Crypto-Asset Service Provider (CASPs) robuste interne Kontrollen implementieren, um sowohl die Integrität des Finanzsystems als auch die Interessen ihrer Kunden zu schützen. MiCA legt mehrere Anforderungen an interne Kontrollsysteme fest:

Datenschutz und Marktmissbrauchsprävention

CASPs müssen über interne Kontrollsysteme verfügen, die den Missbrauch sensibler Kundeninformationen, insbesondere im Zusammenhang mit automatischen Zahlungsaufträgen, erkennen und verhindern können. Dies ist unerlässlich, um Marktmissbrauch oder Marktmanipulation durch Personen mit Zugang zu sensiblen Daten, einschließlich Mitarbeitern, zu verhindern.

Management von Interessenkonflikten

CASPs müssen Maßnahmen ergreifen, um sicherzustellen, dass es keine Interessenkonflikte gibt zwischen:

Aktionäre, Manager und Mitarbeiter
Unterschiedliche Kunden. Dies erfordert die Festlegung von Richtlinien und Verfahren, um Situationen zu bewältigen und zu vermeiden, in denen die persönlichen Interessen einer Person mit ihren beruflichen Pflichten in Konflikt geraten

Aufsichtsgremium und Whistleblowing-Kanäle

CASPs müssen einen eigenen Aufsichtsausschuss einrichten, der für die Überwachung von Interessenkonflikten und die Einhaltung der MiCA-Regeln verantwortlich ist. Darüber hinaus müssen sie interne Kanäle bereitstellen, über die Mitarbeiter und andere Interessenvertreter Probleme anonym melden können, sodass Whistleblowing ohne Angst vor Vergeltungsmaßnahmen möglich ist.

Verfahren zur Bearbeitung von Beschwerden

CASPs müssen klare Beschwerdeverfahren einrichten und aufrechterhalten, die den Kunden kostenlos zur Verfügung stehen. Diese Verfahren müssen sicherstellen, dass Kundenstreitigkeiten intern und effektiv gelöst werden, wodurch die Notwendigkeit gerichtlicher Eingriffe verringert wird.

Klare und genaue Kommunikation

Alle Mitteilungen an die Öffentlichkeit, insbesondere in Bezug auf die mit dem Kauf von Krypto-Assets verbundenen Risiken, müssen klar, genau und nicht irreführend sein. Dazu gehören:

Risikowarnungen: Die Informationen sollten explizit auf die mit dem Handel mit Krypto-Assets verbundenen Risiken hinweisen.
Preistransparenz: CASPs müssen ihre Preispolitik außerdem auf ihren Websites veröffentlichen und dabei die Fixkosten sowie die Berechnung der variablen Kosten detailliert aufführen, um sicherzustellen, dass die Anleger umfassend über sämtliche Gebühren informiert sind.

Durch die Durchsetzung dieser internen Kontrollmaßnahmen will MiCA sicherstellen, dass CASPs verantwortungsbewusst handeln, die Interessen der Verbraucher schützen und die allgemeine Stabilität des Kryptomarktes aufrechterhalten. Dies wird eine größere Vertrauensbasis unter Investoren und Käufern schaffen, den Markt bereichern und eine stabile Grundlage für den Handel bieten.

Beantragung einer Genehmigung zum Anbieten von Kryptodiensten in den Niederlanden

Parteien, die Kryptodienste in den Niederlanden anbieten möchten, werden dringend gebeten, eine Lizenz bei der AFM (Niederländische Finanzmarktaufsichtsbehörde) zu beantragen, anstatt eine Registrierung bei der DNB (Niederländische Nationalbank) zu beantragen. Dieser Wechsel soll Doppelarbeit und Kosten für alle Beteiligten vermeiden. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihren Antrag rechtzeitig einreichen, da Sie sonst Gefahr laufen, in eine Situation zu geraten, in der Sie (vorübergehend) keine Geschäfte tätigen können. Einige wichtige Punkte, die Sie beachten sollten, sind die folgenden:

Es ist ratsam, Ihren Antrag rechtzeitig einzureichen. Krypto-Parteien wird dringend empfohlen, ihre Lizenzanträge rechtzeitig einzureichen. Die Bearbeitungszeit für einen Genehmigungsantrag beträgt in der Regel mindestens 5 Monate. Um sicherzustellen, dass es zu keinen Verzögerungen oder Komplikationen kommt, ist eine frühzeitige Beantragung von entscheidender Bedeutung
Beachten Sie das Risiko einer Doppelregistrierung bei der DNB. Wenn Parteien nach Mitte 2024 irrtümlich eine Registrierung bei der DNB beantragen, besteht das Risiko, dass ihnen Bearbeitungskosten entstehen, ohne dass sie 2024 eine Registrierung erhalten.
Beachten Sie die absolute Frist zur Einhaltung. Nach dem 30. Dezember 2024 (und dem 30. Juni 2025 für bestimmte Dienste) müssen Krypto-Parteien über die richtige Lizenz verfügen. Andernfalls kann die AFM Strafen verhängen, z. B. Anordnungen, die mit einer Strafe oder Geldbußen belegt sind.

Zusammenfassend ist es für Krypto-Dienstleister von entscheidender Bedeutung, rechtzeitig eine Lizenz bei der AFM zu beantragen, um regulatorische Probleme und Strafen zu vermeiden.

Welche Krypto-Assets sind von MiCA ausgeschlossen?

MiCA wurde geschaffen, um bisher unbeaufsichtigte Krypto-Assets zu regulieren. Bestimmte Krypto-Assets, die bereits im Rahmen bestehender Finanzgesetze reguliert sind, sind jedoch vom MiCA-Rahmenwerk ausgeschlossen:

Finanzinstrumente
Elektronisches Geld
Lagervermögen
Strukturierte Einlagen
Verbriefungen

Diese Vermögenswerte werden bereits durch andere Regulierungsrahmen abgedeckt. Es gibt jedoch eine Ausnahme: Wenn ein Token sowohl als elektronisches Geld als auch als E-Geld-Token gilt, fällt er dennoch unter die MiCA-Vorschriften.

Wichtige Definitionen, die in MiCA verwendet werden

Wie jeder europäische Regulierungsrahmen enthält MiCA einige wichtige Definitionen, die für den gesamten Markt gelten. Es ist ratsam, sich über diese Konzepte auf dem Laufenden zu halten, damit Sie jederzeit wissen, womit Sie es zu tun haben und was Sie erwartet. Die wichtigsten Definitionen, die in MiCA verwendet werden, sind die folgenden:

Krypto-Asset
„Eine digitale Darstellung eines Wertes oder Rechts, die mithilfe der Distributed-Ledger-Technologie oder einer ähnlichen Technologie elektronisch übertragen und gespeichert werden kann.“
Asset-Referenziertes Token (ART)
„Eine Art von Krypto-Asset, das kein E-Geld-Token ist und versucht, einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten, indem es auf einen anderen Wert oder ein anderes Recht oder eine Kombination davon verweist, einschließlich einer oder mehrerer offizieller Währungen.“
Ein Geldtoken (MT)
„Eine Art Krypto-Asset, das durch Bezugnahme auf den Wert einer offiziellen Währung einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten versucht.“
Publisher
„Die natürliche oder juristische Person oder ein anderes Unternehmen, das die Krypto-Assets ausgibt.“
Angebot für die Öffentlichkeit
„Eine an Einzelpersonen gerichtete Mitteilung in beliebiger Form und auf beliebigem Wege, die ausreichende Informationen über die Bedingungen des Angebots und die angebotenen Krypto-Assets enthält, um potenziellen Inhabern die Entscheidung über den Erwerb der Krypto-Assets zu ermöglichen.“
Anbieter von Krypto-Asset-Diensten
„Die juristische Person oder das andere Unternehmen, dessen Tätigkeit oder Geschäft in der professionellen Erbringung einer oder mehrerer Krypto-Asset-Dienstleistungen für Kunden besteht und das gemäß der Lizenzierungspflicht für CASPs zur Erbringung von Krypto-Asset-Dienstleistungen berechtigt ist.“
Dienstprogramm-Token
„Eine Art Krypto-Asset, das ausschließlich dazu bestimmt ist, Zugang zu einer von seinem Herausgeber angebotenen Ware oder Dienstleistung zu gewähren.“

Token-Kategorien unter MiCA

Es gibt mehrere Token-Kategorien unter MiCA. Zu Ihrer Information haben wir die drei Hauptkategorien von Token auf der Blockchain aufgeführt. Im Folgenden erklären wir, wie diese Token in den Rahmen von MiCA passen:

Dienstprogramm-Token
Utility-Token sind Krypto-Assets, die dem Inhaber Zugang zu einer Plattform oder deren Waren oder Dienstleistungen gewähren oder das Recht zur Nutzung dieser gewähren. Diese Token werden in erster Linie unter MiCA für Krypto-Assets reguliert, die keine Stablecoins sind.
Zahlungstoken
Zahlungstoken, auch Stablecoins genannt, werden zum Bezahlen verwendet. Aufgrund ihres Zwecks ist es für diese Token unerlässlich, einen stabilen Wert zu behalten. MiCA unterteilt Stablecoins in zwei Kategorien: Asset-Referenced Tokens (ART) und E-Money Tokens (EMT).
Sicherheitstoken
Security-Token sind Token, die rechtlich als Wertpapiere oder Finanzinstrumente gelten, wie etwa Aktien, Anleihen oder Derivate. Diese Token sind bereits als Finanzinstrumente reguliert und unterliegen daher nicht der MiCA.

Was sind die Vorteile von MiCA?

Wenn eine Regierung (national oder supranational) neue Richtlinien und Regeln erlässt, besteht das Hauptziel im Allgemeinen darin, vor Kriminalität und kriminellen Aktivitäten zu schützen und eine solide Grundlage für alle im Regulierungsrahmen genannten Aktivitäten zu schaffen. Ziel des neuen Regulierungsrahmens ist es auch, allen am Handel beteiligten Parteien Vorteile wie Vertrauenswürdigkeit und Stabilität zu bieten. In dieser Hinsicht bietet MiCA Vorteile für Anbieter, Benutzer und Behörden gleichermaßen:

Für Anbieter:

Anbieter müssen weniger Zeit mit der Recherche unterschiedlicher Vorschriften in den einzelnen Mitgliedstaaten verbringen
Anbieter benötigen nur eine Zulassung für die gesamte EU
Es herrschen für alle Anbieter in der gesamten EU gleiche Wettbewerbsbedingungen. Einfachere oder billigere Regelungen in bestimmten Mitgliedstaaten verschaffen keinen Vorteil.

Für Investoren:

MiCA trägt zum Schutz der Anleger bei, indem es Regeln zur Verhinderung von Marktmissbrauch wie Betrug und „Pump-and-Dump“-Systemen implementiert.
Zudem werden Anleger durch Informationspflichten für Anbieter besser geschützt, was für Transparenz sorgt

Für nationale Regulierungsbehörden:

Die Regulierungsbehörden profitieren, da eine MiCA-Lizenz in der gesamten EU gültig ist, sodass die Mitgliedstaaten nicht jedes Unternehmen einzeln bewerten müssen.

Verhinderung von Marktmissbrauch im Zusammenhang mit Krypto-Assets

MiCA enthält Bestimmungen zur Verhinderung von Marktmissbrauch beim Handel mit Krypto-Assets auf Handelsplattformen oder solchen, die auf die Zulassung warten. Dies soll dazu beitragen, Anleger und Käufer beispielsweise vor Betrügern zu schützen. Aber auch intern zielen die Bestimmungen darauf ab, Missbrauch zu verhindern. Die Verordnung identifiziert vier Hauptarten von Marktmissbrauch:

Insiderhandel
Marktmanipulation
Offenlegung von Insiderinformationen
Unrechtmäßige Weitergabe von Insiderinformationen

Verstöße gegen diese Verbote können Sanktionen seitens der Aufsichtsbehörden nach sich ziehen. Für juristische Personen kann die Geldbuße bis zu 15 Millionen Euro oder 15 Prozent des Jahresumsatzes betragen. Für natürliche Personen können die Geldbußen bis zu 5 Millionen Euro betragen.

Sanktionen im Zusammenhang mit Marktmissbrauch

Die Marktmissbrauchsrahmen für Finanzinstrumente und Krypto-Assets unterscheiden sich, wobei sich MiCA auf Mindestverwaltungsstrafen konzentriert und MAR durch strafrechtliche Sanktionen im Rahmen der Marktmissbrauchsrichtlinie (CSMAD) ergänzt wird. Hier ist es wichtig zu beachten, dass die MAR im Gegensatz zu MiCA Teil einer Reihe von Gesetzgebungsakten ist, von denen einer, die Marktmissbrauchsrichtlinie (CSMAD), noch in Kraft ist. Wie der Name schon sagt, forderte die CSMAD die Mitgliedstaaten auf, einen Standardrahmen für strafrechtliche Sanktionen bei Marktmissbrauch zu schaffen. Dieser wurde später durch detaillierte Definitionen von Verstößen und Verwaltungssanktionen ergänzt, die durch die MAR eingeführt wurden. MiCA hingegen schließt das Recht der Mitgliedstaaten, strafrechtliche Sanktionen vorzusehen, nicht aus, sondern legt lediglich eine Liste der Mindestverwaltungsstrafen fest, die den zuständigen Behörden zur Verfügung stehen müssen. Während MiCA die Verwaltungssanktionen in der gesamten EU standardisiert, erlaubt es den einzelnen Mitgliedstaaten, nach eigenem Ermessen strafrechtliche Sanktionen zu verhängen. Zu den Verwaltungsstrafen von MiCA gehören:

Anordnung zur Rückerstattung erzielter Gewinne oder vermiedener Verluste aufgrund von Verstößen
Aussetzung oder Widerruf von CASP-Lizenzen
Vorübergehende oder dauerhafte Sperren für Führungskräfte, die für Verstöße verantwortlich sind
Höchststrafen von mindestens 5 Millionen Euro für Einzelpersonen und bis zu 15 Millionen Euro oder 15 % des Jahresumsatzes für juristische Personen

Die Mitgliedstaaten können den lokalen Behörden außerdem die Befugnis übertragen, diese Mindeststrafen zu überschreiten und so mehr Spielraum für eine strengere Durchsetzung zu schaffen.

Aufsichtsstruktur und Zukunftsaussichten für MiCA

Im Rahmen von MiCA wird die europäische Aufsicht über Krypto-Assets von der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) und der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) geleitet, die nationale Behörden wie die niederländische Finanzmarktaufsichtsbehörde (AFM) und die niederländische Zentralbank (DNB) beaufsichtigen. Die AFM bearbeitet Lizenzanträge für Anbieter von Krypto-Asset-Diensten (CASPs), während die DNB die Emittenten von Asset-Referenced Tokens (ARTs) und E-Money Tokens (EMTs) beaufsichtigt. Die EBA und die ESMA stellen sicher, dass diese nationalen Stellen in der gesamten EU einheitliche Standards einhalten.

Zukunft der Krypto-Regulierung unter MiCA

MiCA zielt darauf ab, den Anlegerschutz und die Transparenz zu erhöhen, was dazu beitragen soll, das Vertrauen der Öffentlichkeit in Krypto-Assets zu stärken. Obwohl dieser Rahmen neue Projekte behindern kann, dürften die erhöhten Transparenz- und Haftungsanforderungen sowohl für Verbraucher als auch für institutionelle Anleger eine zuverlässigere und stabilere Krypto-Umgebung schaffen.

Wie gründet man ein niederländisches Kryptounternehmen?

Wenn Sie daran interessiert sind, der Welt einen neuen Token anzubieten oder vielleicht Dienstleistungen anzubieten, die mit dem Krypto-Handel zusammenhängen, sollten Sie den Standort Ihres Unternehmens sorgfältig prüfen. Es ist tatsächlich möglich, ein Online-Geschäft von buchstäblich jedem Ort der Welt aus zu starten, aber einige Standorte können Ihnen einen zusätzlichen Schub geben, um Ihr Unternehmen professionell zu starten. Die Niederlande sind aufgrund ihrer strategischen Lage, ihres hochinnovativen Geistes und ihrer einladenden Atmosphäre gegenüber ausländischen Unternehmern ein fantastischer Standort für jedes Unternehmen. Das Land belegt in vielen international renommierten Unternehmensindizes ständig Spitzenplätze. Viele andere multinationale Unternehmen haben hier bereits ihren Hauptsitz oder ihre Niederlassungen eingerichtet, darunter Google, Panasonic und Nike, um nur einige zu nennen.

Beachten Sie, dass Sie, wenn Sie Ihr Unternehmen hier gründen, auch in den Geltungsbereich von MiCA fallen. Wenn Sie jedoch vorhaben, legal Geschäfte zu machen, sollte dies überhaupt kein Problem darstellen. Schließlich wurden diese Vorschriften geschaffen, um Sie und alle anderen Beteiligten zu schützen. Intercompany Solutions kann Sie durch den gesamten Prozess der Unternehmensgründung und der Beantragung aller erforderlichen Genehmigungen führen. Alles, was wir von Ihnen benötigen, sind einige allgemeine Dokumente, wie beispielsweise die folgenden:

Eine gültige Form der Identifizierung
Die vollständigen Namen und Adressen aller (zukünftigen) Aktionäre
Eine gültige niederländische Registrierungsadresse für Ihr Unternehmen
Ein bevorzugter Firmenname
Eventuell eine Vollmacht, wenn Sie möchten, dass wir Ihre Firma aus der Ferne gründen
Alle notwendigen Unterlagen zur Beantragung einer Genehmigung bei der AFM

Sobald wir alle Dokumente erhalten haben, prüfen wir sie und teilen Ihnen mit, ob noch etwas fehlt. Wenn wir alles haben, was wir brauchen, vereinbaren wir einen Termin mit einem Notar, um Ihr Unternehmen in den Niederlanden zu gründen. Zu diesem Zeitpunkt müssen Sie auch das Stammkapital einzahlen. Sobald dies alles erledigt und erledigt ist, registrieren wir Ihr Unternehmen im niederländischen Handelsregister und Sie erhalten Ihre Registrierungs- und Umsatzsteuer-Identifikationsnummer. Sie können Ihre Geschäftstätigkeit fast sofort aufnehmen. Dieser Vorgang sollte nur wenige Werktage dauern, Sie müssen also nicht lange warten.

Die Leistungen, die wir Ihnen anbieten können

Intercompany Solutions hat Hunderten von ausländischen Unternehmern aus über 50 verschiedenen Ländern geholfen. Zu unseren Kunden zählen kleine Ein-Personen-Startups bis hin zu multinationalen Konzernen und alles dazwischen. Unsere Prozesse sind auf ausländische Unternehmer ausgerichtet und daher kennen wir die praktischsten Möglichkeiten, Sie bei der Unternehmensregistrierung zu unterstützen. Wir können Ihnen beim gesamten Paket der Unternehmensregistrierung in den Niederlanden behilflich sein:

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Wir verbessern ständig unsere Qualitätsstandards, um kontinuierlich einwandfreie Dienstleistungen zu liefern.

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Mit unserer langjährigen Erfahrung im Bereich der niederländischen Unternehmensgründung verfügen wir über die erforderlichen Kenntnisse, um in kürzester Zeit ein potenziell erfolgreiches Unternehmen für Sie zu gründen. Bitte beachten Sie, dass das Verfahren etwas länger dauern kann, wenn Sie auch Genehmigungen benötigen. Wenn Sie bereits wissen, was Sie wollen und welche Genehmigungen Sie benötigen, empfehlen wir Ihnen dringend, kontaktieren Sie uns direkt. Anschließend können wir mit dem Genehmigungsverfahren beginnen, bevor wir Ihr niederländisches Unternehmen gründen. Wenn Sie sich noch nicht sicher sind, welche Dienstleistungen und Genehmigungen Sie benötigen, können Sie uns jederzeit für weitere Informationen und eine persönliche Beratung kontaktieren. Wir werden immer alles in unserer Macht Stehende tun, um Sie bestmöglich zu unterstützen.

Quellen:

https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:52020PC0593

https://www.afm.nl/nl-nl/sector/themas/digitalisering/micar

https://watsonlaw.nl/expertises/crypto/mica/

https://watsonlaw.nl/en/mica-introduction-to-the-markets-in-crypto-assets-regulation/

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